Монетарная (кредитно-денежная) политика-
меры по регулированию денежного рынка
с целью стабилизации экономики.
Монетарная политика - разновидность
стабилизационной (антициклической)
политики. Она направлена на
сглаживание циклических колебаний
экономики и используется для
воздействия на экономику прежде всего в
краткосрочном периоде.
Цели монетарной политики
обеспечение:стабильного уровня совокупного выпуска (ВВП);
полной занятости ресурсов;
стабильного уровня цен;
равновесия платежного баланса.
Монетарная политика влияет на экономическую
конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос.
Объектом регулирования выступает денежный
рынок, и прежде всего денежная масса.
Монетарную политику определяет и осуществляет
центральный банк.
(дают возможность ЦБ контролировать величину
денежной массы):
изменение нормы обязательных резервов, т.е.
части депозитов коммерческих банков, которую
они не имеют права выдавать в кредит и должны
хранить в виде беспроцентных вкладов в
центральном банке. Величина обязательных
резервов определяется в соответствии с нормой
обязательных резервов, которая
устанавливается ЦБ в виде процента от общей
суммы депозитов коммерческого банка
Инструменты монетарной политики
изменение учетной ставки процента, покоторой ЦБ предоставляет кредиты
коммерческим банкам.
Коммерческие банки прибегают к займам у
ЦБ, если они неожиданно сталкиваются с
необходимостью срочного пополнения
резервов или для выхода из сложного
финансового положения. В последнем
случае ЦБ выступает в качестве
кредитора последней инстанции.
Инструменты монетарной политики
операции на открытом рынке - наиболее важный инструменти самое оперативное средство контроля за денежной
массой в развитых странах.
Операции на открытом рынке - это покупка и продажа ЦБ
государственных ценных бумаг на вторичных рынках
ценных бумаг.
(Деятельность центрального банка на первичных рынках
ценных бумаг, как правило, запрещена законом.) Объектом
операций на открытом рынке служат преимущественно
казначейские векселя и краткосрочные государственные
облигации. Центральный банк покупает и продает
государственные ценные бумаги коммерческим банкам
(банковскому сектору), а также населению -
домохозяйствам и фирмам (небанковскому сектору).
Два вида монетарной политики
1. Стимулирующая монетарная политика проводится впериод спада, имеет целью "взбадривание" экономики,
стимулирование роста деловой активности и используется в
качестве средства борьбы с безработицей.
Стимулирующая монетарная политика заключается в
проведении центральным банком мер по увеличению
предложения денег, которыми являются:
снижение нормы обязательных резервов;
снижение учетной ставки процента;
покупка центральным банком государственных ценных бумаг.
Два вида монетарной политики
2. Сдерживающая монетарная политика проводитсяв период бума, "перегрева" экономики и направлена на
снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией,
состоит в использовании центральным банком мер по
уменьшению предложения денег, к которым относятся:
повышение нормы обязательных резервов;
повышение учетной ставки процента;
продажа центральным банком государственных ценных
бумаг. Уменьшение предложения денег сокращает
совокупный спрос (сдвиг влево кривой совокупного спроса),
что обеспечивает снижение уровня цен (поэтому выступает
антиинфляционной мерой) и возвращение величины
выпуска к своему потенциальному уровню
ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА
«бюджетно- налоговый» = «фискальный» (от лат.fiscus - государственная казна и fiscalis - относящийся к казне).
Фискальная политика -система регулирования
правительством экономики с помощью
изменений государственных расходов,
налогов и состояния государственного
бюджета, с целью изменения реального
объема производства и занятости, контроля
над инфляцией и ускорения экономического
роста.
Основные инструменты фискальной политики
- -Налоги- - государственные расходы
Современная фискальная политика определяет
основные направления использования
финансовых ресурсов государства, методы
финансирования и главные источники
пополнения казны.
Прямые методы - способы бюджетного регулирования
Средствами государственного бюджетафинансируются:
- затраты на расширенное воспроизводство;
- непроизводительные расходы государства;
- развитие инфраструктуры, научных
исследований и т.п.;
- проведение структурной политики;
- содержание военно-промышленного
комплекса и т.п.
Косвенные методы
воздействие на финансовые возможностипроизводителей товаров и услуг и на размеры
потребительского спроса:
- система налогообложения (изменение ставки налогов
на различные виды доходов, налоговые льготы,
необлагаемый минимум доходов и т.п.)
- политика ускоренной амортизации (освобождение
предпринимателей от уплаты налогов с части
прибыли, искусственно перераспределяемой в
амортизационный фонд)
1 слайд
3 слайд
Даже любовь не свела с ума стольких людей, сколько мудроствование о сущности денег. Гладсон – премьер-министр Великобритании Деньги не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите их или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, а деньги почти все сделают для людей. Деньги – это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка. Надпись на Федеральном резервном банке Филадельфии (1957 г.)
4 слайд
5 слайд
Деньги, банки и денежно-кредитная политика Деньги и денежный рынок Спрос на деньги и равновесие на денежном рынке. Банковская система и предложение денег. Денежно-кредитная политика. Инструменты денежно-кредитной политики. Что такое деньги? История возникновения денег - рассмотреть самостоятельно.
6 слайд
Деньги – это особый товар, служащий единственным всеобщим эквивалентом, который выражает стоимость всех товаров и является посредником в их обмене. Подробно рассмотреть самостоятельно Функции денег: Мера стоимости Средства обращения Средства накопления Средства платежа Мировые деньги
7 слайд
Закон денежного обращения Теорема Фишера MV=PQ, отсюда M= PQ/ V, где M – масса денег P – сумма товарных цен Q – количество товара V – скорость обращения КД=Ʃ ТЦ – КР + П – ВП/ СО, где Ʃ ТЦ – сумма товарных цен КР – кредит П – платежи по срокам ВП - взаимоплатежи СО – скорость обращения
8 слайд
Денежный агрегат – показатель количества денег или финансовых активов, классифицируемых как денежная масса их ликвидность близка к единичной). Различают: 1. М0 – наличные деньги 2. М1 –М0 плюс средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций 3. М2-М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке 4. М3-М2 плюс сертификаты и облигации госзайма Они различаются между собой по составу денежной массы и по ликвидности. Ликвидность убывает от М0 М1 М2 М3.
9 слайд
Денежный рынок – это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, «цену» денег: это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. На денежном рынке деньги «не продаются» и «не покупаются» – в этом специфика денежного рынка. Они обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.
10 слайд
Денежный рынок Поскольку предложение денег определяется не их ценой, а регулируется государством, то оно совершенно неэластично. Реально предложение денег зависит от целей, которые стоят перед денежно-кредитной политикой: Фиксированная ставка процента (МS2). Неизменный уровень кол-ва цен (MS1). Изменение пунктов 1 и 2 (MS3). s D излишек % предлжения недостаток предложения Q MS1 MS3 MS2
11 слайд
Подробн Банковская система Центральный банк –(государственный) Эмиссионный – обладает монопольным правом выпуска денег Коммерческие банки – собирают деньги у вкладчи-ков под % и выда-ют кредиты кли-ентам под %. Разница между % есть банковская прибыль Небанковский сектор – банкоподобные организации _ пенсионный фонд, страховые компании БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА Банк – специализированное кредитно-финансовое учреждение 1 уровень 2 уровень
12 слайд
Одна из основных функций банка – это предоставление кредита. Кредит – это сделка между экономическими агентами о предоставлении денег или товаров в долг под %. Основные принципы кредитования: 1 – возвратность (обязательно вернуть, что взяли, но с %); 2 - срочность (возврат денег в установленный срок); 3 – обеспеченность (кредит выдается под материальное обеспечение); 4 – платность (выплата % за пользование кредитом).
13 слайд
ФОРМЫ КРЕДИТА: Коммерческий Банковский Потребительский Ипотечный Государственный Международный Ломбардный
Денежно-кредитная политика: основные направления, инструменты, проблемы Автор Серпова Е.И., преподаватель экономических дисциплин Рудненского колледжа информационных технологий
Денежно-кредитная политика (monetary policy , монетарная политика) - государственная политика регулирования национальной денежно-кредитной системы.
Объекты регулирования - спрос и предложение на денежном рынке Субъекты регулирования - банки и другие финансовые институты, участвующие в работе финансовой системы Проводник денежно-кредитной политики - центральный банк или «банк банков»
Сущность ДКП Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность правительственных мер по регулированию денежного рынка и денежно-кредитной системы с целью обеспечения стабилизации экономики
Обоснование необходимости ДКП в экономической теории макроэкономическая нестабильность рыночной экономики проблема повышения эффективности и конкурентоспособности национальной экономики проблема асимметричной информации проблема конкуренции и монополии
Общие цели ДКП повышение эффективности и конкурентоспособности национальной экономики повышение уровня благосостояния
Специальные цели ДКП Финансовая стабилизация экономики Поддержание стабильных темпов роста денежной массы Регулирование ставки рефинансирования и нормы обязательных резервов Регулирование курса национальной валюты
Специальные цели ДКП Снижение уровня инфляции Развитие денежно-кредитной системы, формирование новых финансовых институтов Дерегулирование денежно-кредитной системы Контроль за деятельностью банков и других финансовых институтов
Направления ДКП (общая характеристика ДКП) Стабилизационная: стимулирующая, сдерживающая Антиинфляционная политика Валютная политика
Общая характеристика методов ДКП Административно-правовые Экономические Прямые Косвенные Общие Селективные
Методы ДКП Изменение нормы обязательных резервов Изменение учётной ставки процента (ставки рефинансирования) Операции на открытом рынке Таргетирование Лимиты кредитования Контроль по отдельным видам кредитов
Методы ДКП Льготы по государственному кредиту Банковское законодательство Законодательство, регулирующее деятельность других финансовых институтов Валютное законодательство
Стимулирующая ДКП политика, проводимая правительством в период экономического спада и высокой безработицы направленная на стимулирование совокупного спроса, ВВП и увеличение занятости с помощью денежно-кредитных инструментов
Сдерживающая ДКП политика, проводимая правительством в период экономического подъёма и высокой инфляции направленная на сдерживание роста совокупного спроса и снижение инфляции с помощью денежно-кредитных инструментов
Монетарный механизм это экономический механизм воздействия ЦБ на совокупный спрос и валовой продукт путём изменения предложения денежной массы.
ДКП и эффект чистого экспорта состоит в том, что при проведении стимулирующей ДКП прирост ВВП имеет место в большей мере из-за увеличения чистого экспорта и повышения уровня совокупного спроса
Проблемы реализации ДКП Проблема ликвидной ловушки Эффект торможения стабилизационной политики 3. Изменение скорости оборота денежной массы 4. Инвестиционный эффект Эффект процентного дохода Проблема инфляции
Использованная литература О.Мельников, Основы финансов.- А-ты, 2005.- 448 с. Сахариев С.С, Финансы. - А-ты: «Юридичсеская литература», 2004. – 542 с.
