Передача средств в доверительное управление. Как правильно дать деньги в доверительное управление? Муниципальная и федеральная собственность

Приветствую вас, уважаемые читатели и подписчики! Жизнь полна сюрпризов. Бывает так: просыпаешься одним прекрасным утром и узнаешь, что некий американский родственник отписал на ваше имя огромное наследство. Ну а вы работаете простым инженером и никогда с большими капиталами дела не имели.

Ничего страшного! На этот случай всё продумано до вас. Доверительное управление это именно то, что вам нужно... или нет?

Случается, что владелец крупного состояния далёк от . Бывает и так, что занимаясь бизнесом, человек не желает держать в обороте весь капитал, руководствуясь принципом . Для подобных ситуаций и предусмотрено индивидуальное доверительное управление активами.

Грубо говоря это когда вы отдаете свои активы (недвижимость, деньги, ценные бумаги) в управление другому, более опытному человеку или компании, которые лучше вас знают как распорядиться всем этим добром

А индивидуальное в том смысле, что владелец активов сам решает вопросы подбора управляющего и стратегии управления. Управление имуществом собственника – деятельность, в идеале связанная с узкой специализацией.

Например, инвестируя в недвижимость, нужно решать массу задач: искать дисциплинированных арендаторов, отслеживать их платежи, взыскивать задолженность в случае её появления. Всё это требует сил и времени, которые придётся тратить в ущерб основной деятельности. Такие задачи (разумеется, за вознаграждение) может взять на себя компания, чья специализация состоит в управлении недвижимостью.

Другой пример. Предположим, имеется денежная сумма, которую желательно инвестировать в прибыльные активы (облигации, ценные бумаги, паи инвестиционных фондов) с целью получения дохода. Эту деятельность лучше доверить компании, имеющей лицензию на торговлю ценными бумагами и опыт. Наличие лицензии – вопрос не праздный.

До сих пор на рынке есть множество компаний, которые пользуются недостаточной юридической грамотностью клиентов. Предлагая услуги по управлению немалыми суммами, они имеют документы, выданные в офшорах, и ни одной российской лицензии. Мы к этому ещё вернёмся.

Закон суров…

Деятельность по доверительному управлению имуществом регулируется в России Гражданским кодексом, в частности, главой 53 «Доверительное управление имуществом». К объектам доверительного управления могут относиться: недвижимость, ценные бумаги и другое имущество. Если клиент ищет управляющих недвижимостью или ценными бумагами, он может обратиться в специализированную компанию.

Однако денежные средства объектом доверительного управления быть не могут, за одним исключением.

Это исключение касается кредитных организаций, имеющих лицензию ЦБ РФ, деятельность которых регламентируется законом «О банках и банковской деятельности». В этом законе в ст. 5 в качестве одного из видов деятельности кредитных организаций упоминается доверительное управление денежными средствами. Таким образом:

Если некая компания предлагает управление денежными средствами путём торговли на форексе или инвестирования в ценные бумаги, дальше можно не читать и связываться с этой компанией нельзя. Давайте рассмотрим конкретные примеры.

Доверяй, но проверяй

Вопрос: будут ли в сохранности средства, переданные банкам под доверительное управление?

Скажем, у Райффайзен-Банка для этой деятельности есть специальная дочерняя структура под названием «Райффайзен Капитал», у Альфа-Банка также есть управляющая компания «Альфа-Капитал» и т.д. При этом сами банки, привлекая средства под управление, являются учредителями управляющих компаний, но не могут руководить ими. Есть и более интересная информация, взятая с официального сайта «Райффайзен Капитал».

В частности, согласно договорам, заключённым этой компанией, сделки с ценными бумагами в рамках управления средствами клиентов осуществляют:

• Акционерное общество «Сбербанк КИБ»
• Акционерное общество «Газпромбанк»
• Акционерное общество «Открытие Брокер»

Делают они это не из альтруистических побуждений, а за вознаграждение из того самого капитала, которым якобы управляет «Райффазен-Банк» через дочернюю структуру «Райффайзен Капитал». Заметьте: перед вами далеко не самая хитрая схема!

Игроки помельче

Возьмем к примеру некогда популярную 3 Sigma Profit Asset Management, которая позиционирует свою деятельность как индивидуальное доверительное управление. В том числе денежными средствами и ценными бумагами.

Эта компания с панамской юрисдикцией не имеет лицензии ЦБ РФ на осуществление банковских операций, её единственная лицензия выдана министерством торговли и промышленности Панамы. Аккредитационное свидетельство на деятельность российского представительства выдано Регистрационной Палатой при Минюсте РФ и действительно до 3 марта 2013 г.

То есть в настоящее время деятельность этой компании в России не законна. Стоит доверять таким «управленцам» деньги? Точно нет.

А что за рубежом?

За рубежом интересным вариантом доверительного управления являются .

Самые известные из них представляют собой целые «семьи» фондов, между которыми возможно свободное перемещение вкладов инвесторов без каких-либо дополнительных расходов с их стороны. Этим самым достигается формирование оптимального с точки зрения соотношения доходности и .

Первоначальные суммы вклада обычно невелики, от 500 до 2-3 тысяч долларов. В дальнейшем их можно пополнять. Взаимные фонды имеют договора с крупнейшими брокерами с весьма выгодными условиями обслуживания. Инвестируя в такие фонды, человек, не обладающий специальными знаниями, получает такие преимущества, как:

• Профессиональное управление вкладом
• Снижение риска
• Экономия затрат
• Защита интересов инвестора

Яркий пример взаимного фонда – крупнейшая в мире Black Rock, чьи активы на настоящий момент близки к 5 трлн долларов, а клиенты проживают более чем в 100 странах. Конечно же у Black Rock есть и .

Как известно, портфели таких фондов составляются в точном копировании структуры индексов, фьючерсы на которые торгуются на бирже. , которые являются высоколиквидным инструментом и котируются в течение всего дня. В листинге на Нью-Йоркской фондовой бирже продукты Black Rock известны под маркой iShares. К сожалению, в России Black Rock пока не работает, но вложить деньги в их фонды все же возможно.

Послеслевкусие

Институт доверительного управления в современной России сравнительно молод и не все нюансы прописаны в законодательстве. Этим умело пользуются опытные мошенники, играющие как на доверчивости, так и на аппетитах клиентов. Вот почему важно доверять не красивым обещаниям, а фактам: неукоснительное следование российским законам и надёжная репутация.

Поработать с зарубежными взаимными фондами в России сегодня не так просто, как хотелось бы, но варианты все же есть. А как же ПИФы? Взаимные фонды и ПИФы в чем то похожи, но последние по большинству параметров лишены гибкости первых и диверсификационной надёжности. Хотя все меняется, недавно у нас на бирже даже появились .

Быть может и выход западных гигантов на наш рынок не за горами?

Темная сторона луны

Это мы с вами сейчас поговорили про правомерность управления чужими деньгами, репутацию и рекомендации. Теперь о том, о чем не принято говорить.

Брокер, банк, УК, трейдеры — никто не станет с вами обсуждать это. Вопрос в том, что любое доверительное управление это конфликт интересов. Управляющий живет не за счет ваших результатов, а за счет комиссий. Поэтому ему выгоднее продать максимально дорогой продукт (с точки зрения комиссионных). Для вас, естественно, это наихудший вариант. Ваш убыток = прибыль посредника.

И судя по тому, какие премии получают управляющие фондами, продавать у них получается просто отлично. Заметьте — премия управляющего складывается не из заработанных им денег, а из собранных с инвесторов. Интересная ситуация...

Поэтому мое скромное мнение — не существует никакого доверительного управления, которое может быть выгодно вам, как инвестору. Подписывайтесь на обновления, и вы еще не такие секреты узнаете!

Сегодня управление доверительного формата стало весьма актуальным и востребованным. Чаще всего передают в управление активы и пассивы. Компаний, которые предлагают подобные услуги также появилось немало. Все дело в том, что многие собственники многочисленного имущества, акций, земельных участков, просто не могут рационально использовать свои ресурсы так, чтобы еще и прибыль с них получать. Определенные объекты требуют постоянных вложений, сдача в аренду требует серьезных затрат времени на поиски клиентов, а также на дальнейший контроль. Многие просто не имеют достаточного количества времени, чтобы осуществлять все перечисленные действия.

Компании, которые предоставляют услуги доверительного управления, способны предоставить широкий спектр услуг в области управления недвижимостью, акциями, земельными участками и пр. В данном случае подписывается договор сотрудничества, в рамках которого компания имеет право осуществлять различные действия, направленные на грамотное распоряжение имуществом. Все действия заранее согласовываются с собственником в том случае, если требуют внесения определенных корректив, проведения реконструкции, перепланировки и пр.

В соответствии с таким сотрудничеством собственник ежемесячно или же в другие оговоренные сроки получает только отчетную документацию, а также средства за использование имущества или же других активов/пассивов. Такая структура сотрудничества в действительности является взаимовыгодной и позволяет получить максимальное количество преимуществ и перспектив. Естественно, в таком деле самое главное найти специалистов, которые смогут обеспечить нужным уровнем профессионализма в сфере управления имуществом. В настоящий момент такие поиски не будут слишком трудными, так как будут основаны на изучении многочисленных данных, предоставляемых различными ресурсами. Есть даже проработанные рейтинги независимых агентств, которые собирают всю информацию о компаниях доверительного формата и публикуют ее в виде рейтинга в общественном доступе.

Само понятие доверительного управления существует достаточно давно. За рубежом практически все используют его в своей работе. В нашей стране активизация интереса к понятию произошла совершенно недавно. Тем не менее, актуальность и востребованность компаний, предоставляющих услуги управления, становится все более значительной.

Правильный выбор компании станет основной гарантией того, что все ваши ценности будут использованы правильно. Вы можете осуществлять самостоятельный, систематический контроль с целью получения оптимальной информации по объектам и получению прибыли. Можете просто руководствоваться получаемыми отчетами.

Обязательным условием сотрудничества с такими компаниями является подписание предварительного и основного договора. В данных документах четко отражаются все нюансы сотрудничества. Также рекомендуется осуществить процесс составления доверенности, которая заверяется нотариально. Посредством данного документа определяется список тех возможностей и прав, которыми собственник наделяет доверительную компанию.

Что такое доверительное управление?

ДУ - это передача прав на использование определенных активов временному руководству. Есть специализированные компании, которые предоставляют такие услуги на профессиональном уровне. Основным направлением деятельности считается оптимизирование всех процессов с целью получения максимально значительной прибыли от переданных активов. Изначально осуществляется разработка плана стратегического развития, на основании чего в дальнейшем компания управляющего типа назначает управителя, осуществляет все ранее оговоренные с собственником процессы.

Сразу же скажем о том, что все условия и особенности сотрудничества собственника и компании прописываются в основном договоре. Очень важно, чтобы в данном документе было указание на то, что компания обязана периодически (указываются сроки) предоставлять документальные отчеты, в рамках которых собственник сможет определить рациональность использования его собственности. Также выплачиваются определенные средства, которые получаются в результате использования объектов.

Компания работает на основании договора с учетом того, что часть получаемой прибыли в процентном соотношении, остается ей за осуществление управленческих действий. Непременно осуществляется процесс удержания определенной суммы из полученной прибыли на содержание объектов. Данные средства отчисляются перед тем, как предоставляется отчетная документация и осуществляется перечисление средств полученной выгоды собственнику.

Под доверительное управление попадают различные имущественные комплексы, недвижимость, участки земельного значения, бумаги ценные, предприятия, исключительные права.

Приведем несколько примеров, чтобы была очевидна основная особенность приоритетов сотрудничества с такими компаниями. У человека в собственности есть несколько коммерческих объектов. Чтобы осуществить управление ими нужно адекватно использовать ресурс. Каждый объект требует определенного финансирования. То есть, систематически производится процесс уплаты средств эксплуатационного характера. Если такие объекты не приносят прибыль, например, от аренды, то собственник входит в значительные минуса. Именно по этой причине нужно оперативно реагировать на движение рынка, чтобы максимально быстро сдать объект в аренду.

Кроме всего прочего, нужно осуществлять процесс постоянного контроля состояния, осуществлять различные действия по ремонту и восстановлению. Это все требует серьезной затраты времени и сил. Если собственник не имеет возможности все действия выполнять самостоятельно, он может выбрать компанию управляющего характера и передать объекты под их надзор. После этого собственник уже не выполняет никаких действий по работе со своими объектами, такие действия выполняют управители. Собственник периодически получает отчетную документацию, а также сумму средств полученной прибыли.

Еще один пример: человек получает в наследство предприятие, которое работает и приносит прибыль. Но отсутствие умений, знаний и навыков провоцирует два выхода из ситуации - продать имущество или же самостоятельно им управлять. Реализация позволит получить серьезную единовременную прибыль. А работа предприятия в целом может стать основой постоянной финансовой стабильности. Но, самостоятельное управление вовсе может свети на нет все стратегические планы развития, так как человек просто не обладает необходимыми умениями, навыками и знаниями. В таком случае самым рациональным вариантом станет доверительное управление. Специалисты сразу же займутся развитием предприятия, собственник же будет получать прибыль, отчеты, планы дальнейшего стратегического развития.

Соответственно, можно сделать логический вывод, что услугами компаний управляющего типа пользуются в случае, когда на самостоятельное занятие всеми вопросами организации такой деятельности просто нет времени. Также в случае отсутствия на месте. Часто такое управление становится актуальным при необходимости обеспечить нормальным управлением зарубежные объекты. Человек сам не может осуществлять такие действия по месту по той причине, что занимается другими делами в России. Доверительная компания в такой ситуации становится отличным спасателем. Кроме всего прочего, управление такого формата нередко используется в том случае, если человек не имеет достаточного количества умений, навыков и знаний, чтобы осуществлять все действия по управлению самостоятельно.

Виды управления

Деятельность таких компаний развивается, что провоцирует появлением многочисленных новых услуг и возможностей. Существуют различные виды управления:

Вид 1: Управление средствами

Деньги должны работать и приносить доход. Управление капиталами не всегда является простым и понятным мероприятием, особенно если человек не обладает нужным уровнем умений, знаний рынка, практикой. Компании доверительного типа предоставляют такие услуги с учетом получения определенного вознаграждения за осуществление свой работы. При подписании договора с собственником обязательно оговариваются все важные моменты, детали и особенности дальнейшего инвестирования средств.

Такой вариант управления имеет невероятно значительные преимущества. Во-первых, компания собирает значительное количество средств от различных инвесторов, что провоцирует значительный потенциал возможностей. Крупные суммы позволяют получать в процессе деятельности весьма быстрые результаты. Очень высокими будут параметры ликвидности вложений.

Вид 2: Управление недвижимым имуществом

Очень часто самостоятельное управление имуществом не является возможным по различным причинам. Поэтому собственник подписывает договор сотрудничества с компанией управляющего типа, получая такие преимущества:

• Контроль за уходом помещения;
• Своевременное реагирование на движение рынка и сдача в аренду по оптимально высоким ценам;
• Своевременная уплата коммунальных платежей;
• Проведение капитального и систематического ремонта;
• Выплата средств собственнику в четко установленные сроки.

Такие услуги потребуют оплаты. Компания забирает определенный процент от получаемой прибыли, которая формируется в результате ее деятельности.

Вид 3: Управление любым имуществом

В настоящий момент активно стала использоваться данная услуга, так как гражданское законодательство определяет возможным передачу прав управления на земельные участки, сооружения и здания, сырье, оборудование, права требований и пр. Структура такого управления достаточно сложная. Но также, как и везде базируется она на подписании договора с собственником. Собственник определяет какие именно манипуляции могут быть произведены с имуществом.

Вид 4: Управление ценными бумагами

Невероятно актуальная услуга доверительных компаний. Многие прекрасно понимают, что инвестирование в ценные бумаги позволяет получить перспективы новых финансовых возможностей. Тем не менее, играть на данном рынке самостоятельно могут исключительно опытные специалисты. В тоже время, сегодня каждый человек может использовать ценные бумаги в качестве основного элемента развития своих финансовых возможностей. Так как управленческие услуги стали распространенными, и собственник ценных бумаг может рассчитывать на их получение с целью расширения своих индивидуальных возможностей.

Вид 5: Управление различными активами

По своей сути это своеобразная совокупность денежных средств и имущества. Передача на доверительное управление позволяет получить перспективы активных возможностей развития. Под управление могут попасть банковские вклады, права авторского типа, материальные запасы, сооружения, оборудование, здания и пр.

Согласно нормам законодательства, существует определенное различие между понятиями имущества, и активов. Состоит данное различие в том, что каждый вариант имеет свои особенности получения прибыли.

Как видите, в настоящий момент список предложений компаний, которые занимаются управлением доверительного типа стал невероятно значительный. Практически любые ценности можно отдать на такое управление и быть уверенным, что очень скоро будет сформирована существенная прибыль, которая в дальнейшем позволит получить перспективы финансовой стабильности.

В любом случае очень важно, чтобы вы смогли правильно и грамотно подобрать компанию, которая сможет предоставить вам высококачественные услуги в сфере управления. Не менее важным аспектом считается составление договора, который непременно должен в своем составе включать описание всех нюансов сотрудничества.

Пошаговая инструкция на доверительное управление

Шаг 1: Выбор компании

Очень важно правильно организовать процесс анализа тех компаний, которые работают на текущий момент времени. Помните о том, что есть крупные - профессионалы своего дела, они берут существенный процент, но и обеспечивают нужным уровнем развития. Есть более мелкие, но не менее доверенные компании, которые работают уже много лет с активами среднего значения. Они предоставляют менее значительный процент за свои услуги, тем не менее, обслуживание будет на высоте. Но, в данной сфере существует масса компаний - однодневок, которые просто мошенническим образом зарабатывают средства. Очень важно исключить их из списка, чтобы в дальнейшем не возникло никаких сложностей или же проблем.

Шаг 2: Подготовка документов

Чтобы осуществить сделку по передаче прав управления придется осуществить процедуру сбора документации. Вам потребуются личные документы, на основании которых определяется личность собственника. Потребуется пакет документов, которые определяют права, как собственника. Непременно скажем о том, что существуют другие документы, необходимые для передачи прав управления ценными бумагами, акциями и пр.

На основании предоставленных документов будет составлен договор сотрудничества. Он в обязательном порядке должен быть зарегистрирован в едином реестре. Для того, чтобы произвести все необходимые действия такого формата нужно составить заявление в соответствии с установленными правилами. После чего, регистратор внесет необходимые данные в систему.

Шаг 3: Оплата за предоставленные услуги

В процессе работы компания будет брать со своего клиента процент от прибыли. В тоже время, есть организации, у которых устанавливается фиксированная сумма. Именно такие предложения являются более распространенными в случае, если речь идет о ценных бумагах, акциях и инвестировании. Отдельно оговариваются сроки предоставления отчетности. При этом, данные сроки непременно должны быть внесены в договор, иначе вы не сможете настаивать на том, чтобы отчет вам предоставили в четко установленный промежуток времени. Также определяется срок выплат и регулярность их проведения. Например, выплаты могут осуществляться ежемесячно или же каждый квартал и пр.

В определенных случаях прописываются условия, при которых собственник не получает выплату вознаграждения, так как средства будут направлены на улучшение качества объекта и пр.

Шаг 4: Заключение договора

Договор выступает основным элементом формирования четких и точных взаимоотношений между двумя сторонами. Законом определены основные нюансы составления документа. Он оформляется на срок не более пяти лет. В документ вносятся данные, которые определяют состав имущества, передаваемого в управление. Отражаются все данные по такому имуществу. Обязательно указываются личные данные сторон договора. Определяется величина вознаграждения, которое будет уплачиваться управляющему. Тут указывается либо четко определенная - статичная сумма, либо процент от сделки. Также указывается стратегия управления, определенные аспекты развития, санкции за нарушение установленных условий, особенности предоставления выплат, отчетов и пр. Следите за тем, чтобы в документ были внесены все необходимые данные, на основании которых вы сможете осуществить полноценный контроль за исполнением поставленных задач.

Становится понятно, что в настоящий момент очень важно правильно организовать весь процесс и обратить внимание на мелочи, детали, которые в дальнейшем могут иметь критическое значение. Очень важным пунктом взаимоотношений выступает сам договор. Он должен быть составлен в рамках установленных норм законодательства и содержать в себе ряд необходимых данных.

Если самостоятельно разобраться во всех нюансах составления договора у вас не получается, вы можете обратиться за помощью к юристу, который сразу же обратит ваше внимание на определенные несостыковки или же нюансы, которые могут навредить вашим правам и интересам.

Лучшие компании доверительного типа

• Церих. Компания работает на рынке в течение весьма значительного количества времени. Надежность определена многочисленными рейтингами независимых агентств. Имеет высокий рейтинг кредитоспособности. Данная организация обеспечивает возможность получения инвестиционной прибыли от фондовых рынков и пр.;
• Альфа-банк. Работает с 1990 года. Имеет весьма крупный уставной капитал. Занимается различными видами инвестиционных операций, предоставляет услуги управления активами. Программа доверительного управления предполагает возможность получить гарантированно качественный сервис, правильный выбор оптимальных решений с учетом положения рынка. Работает с капиталами не менее полумиллиона рублей;
• Открытие Брокер. Обслуживает значительное количество клиентов. Имеет уникальный проработанный механизм взаимодействия с клиентами, предлагает широкий ассортимент услуг в сфере управления. Изначально можно получить детализированную консультацию по всем вопросам, которые вас интересуют. На основании чего можете сделать грамотный и правильный выбор тех вариантов сотрудничества, которые смогут стать для вас основой перспективного развития. Услуги консультирования непременно помогут вам определить направление своих возможностей;
• Сбербанк Управление Активами. Если вы стремитесь к надежности и стабильности, то именно данная организация сможет вам помочь. Обратите внимание на наличие широкого ассортимента услуг, наличие консультаций, возможности получения данных в удаленном формате. Компания способна стать основным управителем всех ваших активов. Многочисленные отзывы говорят о том, что такое сотрудничество в действительности способно подарить перспективы истинной стабильности.

Советы по выбору лучшей компании доверительного управления

Предложений от различных компаний, предоставляющих услуги управления доверительного типа, существует множество. Вам предстоит произвести анализ, оценить все нюансы сотрудничества, сделать грамотный выбор тех предложений, которые будут оптимальными именно для вас. Мы рекомендуем ознакомиться с рядом советов, использование которых поможет вам достаточно быстро найти лучшее решение для вашего конкретного случая:

• Обратите свое внимание на аналитический сервис компании. Помните о том, что данный аспект четко определяет уровень профессионализма, позволяет оценить все нюансы грамотного распределения ваших вложений. Аналитический отдел должен присутствовать в любой компании такого формата. Если же он отсутствует, то такое сотрудничество вряд ли сможет подарить вам желаемые перспективы развития;
• Изучите аспекты надежности. Вполне очевидно, что самое главное в данном деле - выбрать компанию, которая работает на рынке давно, имеет стабильное положение, позволяет оценить рейтинги различных независимых агентств. Такие агентства проводят анализ различных критериев, что позволяет объективно оценивать особенности положения компании на рынке. Если оценка надежности будет низкой, то лучше от сотрудничества отказаться. Так как на самом деле, компания может просто не выдержать конкуренции на рынке, и не сможет предоставить нужных результатов. Учитывайте, что нередко появляются компании-однодневки, обещающие фантастическую прибыль и требующие минимального процента за предложенные услуги. От такого сотрудничества лучше отказаться, особенно если компания создана совершенно недавно;

• Произведите оценку отзывов. Самые правильные решения по выбору принимаются в комплексном анализе всех данных. Сегодня появилось достаточно существенное количество компаний и организаций. А это значит, что вы будете поставлены перед серьезным выбором. Кроме перечисленных нюансов нужно также сделать акцент на изучении отзывов. Есть форумы и специальные сайты на которых люди оговаривают все нюансы доверительного управления. Именно тут можно найти полноценные комментарии, которые описывают все нюансы взаимодействия с теми или же иными компаниями. Такие отзывы дополнят общую картину знаний по вопросу доверительного управления.

На основании завещания, в котором назначен исполнитель завещания (душеприказчик);

По иным основаниям, предусмотренным законом.

В этих случаях учредителем доверительного управления может выступать иное лицо, отличное от собственника имущества.

Доверительным управляющим согласно ст. 1015 ГК РФ может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия. Это связано с тем, что деятельность по доверительному управлению имуществом направлена на извлечение прибыли или иной выгоды из имущества. Поэтому в качестве доверительного управляющего могут выступать лица, в правоспособность которых входит способность осуществлять предпринимательскую деятельность.

В случаях, когда доверительное управление имуществом осуществляется по основаниям, предусмотренным законом (ст. 1026 ГК РФ), доверительным управляющим может быть гражданин, не являющийся предпринимателем, или некоммерческая организация, за исключением учреждения.

При этом специально указывается, что имущество не подлежит передаче в доверительное управление государственному органу или органу местного самоуправления. Доверительный управляющий не может быть выгодоприобретателем по договору доверительного управления имуществом - в противном случае договор доверительного управления теряет всякий смысл.

Объект доверительного управления

Объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество. Не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления деньги, за исключением случаев, предусмотренных законом (единственный такой случай оговорен Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг": деньги могут быть объектом доверительного управления для их инвестирования в ценные бумаги).

Имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении, не может быть передано в доверительное управление. Передача в доверительное управление имущества, находившегося в хозяйственном ведении или оперативном управлении, возможна только после ликвидации юридического лица, в хозяйственном ведении или оперативном управлении которого имущество находилось, либо после прекращения права хозяйственного ведения или оперативного управления имуществом и поступления его во владение собственника по иным предусмотренным законом основаниям.

Права и обязанности сторон

Осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя. Законом или договором могут быть предусмотрены ограничения в отношении отдельных действий по доверительному управлению имуществом.

Сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в данном качестве, а в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего сделана пометка "Д.у.". При отсутствии указания о действии доверительного управляющего в этом качестве доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом.

Особенности доверительного управления паевыми инвестиционными фондами устанавливаются законом.

Таким образом, доверительный управляющий осуществляет в пределах, предусмотренных законом и договором доверительного управления имуществом, правомочия собственника в отношении имущества, переданного в доверительное управление. При этом в ст. 1020 ГК РФ устанавливается, что доверительный управляющий распоряжается недвижимым имуществом в случаях, предусмотренных договором доверительного управления.

Права же, приобретенные доверительным управляющим в результате действий по доверительному управлению имуществом, включаются в состав переданного в доверительное управление имущества. Обязанности, возникшие в результате таких действий доверительного управляющего, исполняются за счет этого имущества.

Для защиты прав на имущество, находящееся в доверительном управлении, доверительный управляющий вправе требовать всякого устранения нарушения своих прав.

Доверительный управляющий представляет учредителю управления и выгодоприобретателю отчет о своей деятельности в сроки и в порядке, которые установлены договором доверительного управления имуществом.

Доверительный управляющий осуществляет доверительное управление имуществом лично, кроме случаев, предусмотренных п. 2 ст. 1021 ГК РФ. Исходя из этой нормы доверительный управляющий может поручить другому лицу совершать от имени доверительного управляющего действия, необходимые для управления имуществом, если он:

Уполномочен на это договором доверительного управления имуществом;

Получил на это согласие учредителя в письменной форме;

Вынужден к этому в силу обстоятельств для обеспечения интересов учредителя управления или выгодоприобретателя и не имеет при этом возможности получить указания учредителя управления в разумный срок.

Доверительный управляющий отвечает за действия избранного им поверенного как за свои собственные.

Обязательства по сделке, совершенной доверительным управляющим с превышением предоставленных ему полномочий или с нарушением установленных для него ограничений, выполняет доверительный управляющий лично. Если участвующие в сделке третьи лица не знали и не должны были знать о превышении полномочий или об установленных ограничениях, возникшие обязательства подлежат исполнению в порядке, предусмотренном п. 3 ст. 1022 ГК РФ. Учредитель управления может в этом случае потребовать от доверительного управляющего возмещения своих убытков.

По мнению финансистов, если "упрощенец" с объектом налогообложения "доходы" стал в течение налогового периода участником договора доверительного управления имуществом, он на основании положений п. 4 ст. 346.13 НК РФ считается утратившим право на применение УСНО с начала того квартала, в котором допущено несоответствие указанным требованиям (Письмо от 11.06.2009 N 03-11-09/206). Права изменять в течение налогового периода объект налогообложения "доходы" на "доходы минус расходы" в связи с заключением налогоплательщиком договора доверительного управления гл. 26.2 НК РФ не предусматривает.

Налог на добавленную стоимость. Согласно п. 2 ст. 346.11 НК РФ применение УСНО предусматривает освобождение организаций и индивидуальных предпринимателей от уплаты ряда налогов, в том числе и НДС. Но есть исключения - так, НДС в соответствии со ст. 174.1 НК РФ "упрощенцы" обязаны уплачивать.

НК РФ посвящена особенностям исчисления и уплаты в бюджет НДС при осуществлении операций в соответствии с договором простого товарищества (договором о совместной деятельности), договором доверительного управления имуществом или концессионным соглашением на территории РФ. При этом исключений в отношении участников, применяющих упрощенную систему налогообложения, не установлено. Таким образом, при совершении операций по договору доверительного управления имуществом на доверительного управляющего возлагаются обязанности налогоплательщика, установленные гл. 21 НК РФ, со всеми вытекающими отсюда обязанностями по исчислению и уплате НДС.

При реализации товаров (работ, услуг), передаче имущественных прав согласно договору доверительного управления имуществом доверительный управляющий обязан выставить соответствующие счета-фактуры в порядке, установленном НК РФ. При этом налоговый вычет предоставляется в порядке, определенном гл. 21 НК РФ, при наличии раздельного учета по операциям в соответствии с договором доверительного управления имуществом и операциям по иной деятельности.

Особое внимание "упрощенцам" следует обратить на то, что согласно п. 1 Порядка заполнения налоговой декларации по налогу на добавленную стоимость, утвержденного Приказом Минфина РФ от 07.11.2006 N 136н, налоговая декларация по НДС представляется в том числе и доверительными управляющими, на которых в соответствии со ст. 174.1 НК РФ возложены обязанности налогоплательщика. Разъяснения по этим вопросам даны в Письме Минфина РФ от 15.06.2009 N 03-11-09/212.

И.В. Костин,

эксперт журнала "Упрощенная система налогообложения:

бухгалтерский учет и налогообложение"

"Упрощенная система налогообложения: бухгалтерский учет и налогообложение", N 9, сентябрь 2009 г.

Любой финансово грамотный человек, обладающий небольшим капиталом, хочет его правильно инвестировать. Получить высокий доход позволяют финансовые инвестиции в ПАММ-счета, на фондовую биржу, в ПИФы. Но для того чтобы грамотно управлять деньгами, необходимо иметь специальные знания и навыки, коими обладает далеко не каждый. В этом случае правильно распорядиться финансами поможет доверительное управление. В чем заключается суть доверительного управления и как подобрать специалиста для своих финансов, мы и поговорим в этой статье.

Деятельность, направленная на распоряжение чужим капиталом, инвестициями, активами, называется доверительным управлением. Говоря простыми словами, это своеобразная услуга, которая заключается в том, что одно лицо передает свои активы в распоряжение другому лицу с целью получения прибыли. При этом речь идет об обоюдной выгоде от совершенной сделки для двух сторон.

На Западе система ДУ (доверительного управления) широко развита, в то время как в России она только в последние годы начала набирать обороты.

При передаче активов, заключается договор доверительного управления, регулирующий все правовые аспекты сделки:

• размер и форма активов;
• сумма вознаграждения;
• решение правовых споров;
• сроки действия договора.

Лицо, передающее в управление свои активы (независимо от формы) остается собственником . Лицо, принимающее активы, называется доверительным управляющим . Его целью является получение дохода от распоряжения средствами клиента.

Одним из самых распространённых примеров доверительного управления является заработок на бирже Форекс. Но это далеко не единственный вариант инвестирования и взаимодействия при доверительном управлении.

Разумеется, при таком сотрудничестве инвестора с управляющим, часть дохода будет переходить специалисту, поэтому подобные отношения выгодны только тем, кто не хочет самостоятельно вникать во все тонкости инвестирования.

Кроме того, максимально снижаются риски, ведь, как правильно, в качестве доверительного управляющего определяется лицо, которое является экспертом в узкой области. Например, можно в целом хорошо разбираться в финансах, но при этом не обладать достаточными знаниями в таких узких областях инвестирования, как драгоценные металлы, ПИФы, ПАММ-счета и т.д.

Преимущества и недостатки

Для чего необходимо передавать свои деньги или активы другому лицу, пусть даже и профессионалу? Предположим, чтобы вы обладаете несколькими десятками тысяч долларов. С меньшими суммами компании доверительного управления редко работают. Можно, конечно, их самостоятельно инвестировать в какой-либо проект, стартап, приобрести недвижимость или акции. Но для этого необходимо обладать знаниями и хорошо разбираться в области инвестирования, уметь понимать рынок, отслеживать его реакции, следить за курсом. Не обладая подобными знаниями и умениями, лучше всего доверить свои активы профессионалам, которые смогут приумножить капитал.

Прежде чем перейти к критериям выбора подобных компаний, давайте рассмотрим преимущества и недостатки самой услуги ДУ.

1. Больший выбор инвестиционного портфеля. Доверительное управление – это достаточно гибкая схема, позволяющая работать с деньгами, недвижимостью, драгоценными металлами, ценными бумагами и т.д.
2. Эксперт лично заинтересован в успехе проекта , что повышает его ответственность и максимально снижает финансовый риск операции. В отличие от ПИФа, где управляющий в любом случае получит свое комиссионное вознаграждение, здесь доверитель получит прибыль только при положительном исходе инвестирования.
3. Полное владение имуществом, передаваемого в чужие руки управления. Если провести аналогию с ПИФами, то там владелец не может оказывать влияния на сделку и полностью передает свое имущество во временное владение управляющему. Здесь же, специалист каждое действие обязан согласовывать с владельцем.
4. Возможность получения большой прибыли. Те, кто вкладывает все свои деньги в банковский депозит, понимают, что доход не будет высоким, да и его придется ждать до срока окончания договора. Здесь же прибыль выплачивается сразу после удачной сделки.
5. Процент прибыли зависит от опыта и знаний эксперта.

Но, говоря обо всех достоинствах доверительного управления, было бы несправедливо заметить, что такая форма инвестирования имеет ряд недостатков.

1. Определенный риск. Неправильно полагать, что, доверяя свои деньги или недвижимость профессионалу, вы снимаете с себя всю ответственность и ничем не рискуете. Несмотря на заключенный договор, вы в первую очередь несете ответственность за все активы, а значит, при плохом итоге, можете их потерять.
2. Отсутствие прогнозируемой прибыли. Для людей, которые желают получать систематический гарантированный доход, доверительное управление не подходит, так как здесь сложно прогнозировать сумму и сроки извлечения прибыли. Финансовый рынок имеет большую долю неопределенности, поэтому специалисты могут только лишь строить прогнозы относительно роста или снижения акций, курса валют и т.д.
3. Необходимо обладать большим капиталом, чтобы нанимать управляющего. При небольших инвестициях, может быть отказано.
4. Сложность выбора специалиста. Во многом, успех всего предприятия зависит от эксперта, которому вы доверите свои активы. Именно его знания, интуиция и опыт будут являться ключевыми факторами успеха. Но не всегда можно сделать правильный выбор, полагаясь только лишь на прошлый опыт эксперта и его удачные сделки. Даже если в прошлом специалист весьма умело управлял чужими активами, принося доход, это вовсе не гарантирует, что и в вашем случае будет 100% успех. Фондовый рынок – это весьма динамичная среда, на которую большое влияние оказывают внешние и внутренние факторы.
5. Высокий процент комиссии. В отличие от ПИФов, где небольшое комиссионное вознаграждение управляющему, здесь процент будет достаточно высоким. Иногда управляющие берут до 30% от сделки. С другой стороны, их личная заинтересованность снижает финансовый риск, ведь при отрицательном результате они не получат абсолютно ничего.
6. Невозможность повлиять на ситуацию. Вы, как владелец активов, принимаете решение только на стадии выбора профессионала и подписания с ним договора. Потом же вся свобода решений переходит управляющему, а значит, вы никак не можете повлиять на процесс и исход инвестирования. Но здесь эксперты рекомендуют на стадии заключения договора оговаривать возможность отказаться от сделки по предварительной договоренности.

В отличие от банковского депозита, который защищен Фондом страхования банковских депозитов, доверительное лицо никаких гарантий вам не предоставит. Поэтому, заключая договор доверительного управления, вы можете потерять часть или всю сумму своих вложений.

Несмотря на определенный риск, самостоятельное инвестирование сильно проигрывает доверительному управлению. Во-первых, необходимо обладать хорошими знаниями в области инвестирования, разбираться в тонкостях фондового рынка, следить за всеми изменениями, чтобы грамотно распоряжаться деньгами. Это требует больших временных затрат. Во-вторых, обращаясь за доверительным управлением в крупную компанию, вы существенно экономите силы и время. Управляющая компания, обладая большим опытом и гибким инвестиционным портфелем, сможет грамотно распорядиться капиталом и комплексно подойти к решению задач инвестора.

Что передается в управление?

Говоря о передаче права распоряжения активами, не следует очень узко понимать под этим лишь деньги. Сегодня существует несколько разновидностей ДУ:

• имуществом;
• деньгами;
• недвижимостью;
• акциями;
• ценными бумагами.

При этом имущество, передаваемое в управление, не находится на балансе компании. Согласно гражданскому кодексу, передавать активы может только собственник. При этом имущество, которое находится у владельца в оперативном управлении, не может быть передано в управление другой компании, равно как и не может быть передан актив, обремененный залогом.

В качестве активов могут выступать:

• сооружения;
• техническое оборудование;
• транспорт;
• депозиты;
• патенты;
• авторские права и т.д.

К ДУ имуществом относится передача права распоряжаться недвижимостью, транспортом, долей в компании и пр. При этом собственником может выступать как юридическое, так и физическое лицо.

Законодательством регламентирован список активов, зафиксированных как имущество:

• земельные участки;
• сырье;
• продукция;
• здания;
• сооружения;
• товарный знак и услуги компании.

Следует понимать, что, передавая имущество в управление второй стороне, владелец не передает сами права на нее. При этом управляющий имеет право распоряжаться по своему усмотрению данным имуществом с целью получения прибыли для владельца.

Минимизирует риск такого управления сторонним лицом договор, который регламентирует сферу действий управляющего. Иными словами, управляющий не имеет право заключать какие-либо сделки без предварительного согласования с владельцем.

Для многих этот способ доверительного управления является самым простым и понятным. Владея большой суммой денег, можно обратиться к профессионалу, который выгодно распорядится средствами и за короткий срок сможет извлечь максимальную прибыль.

Работать и управлять деньгами профессионально может частный трейдер или компания. При этом каждый из этих субъектов обязан иметь соответствующую лицензию на данный вид деятельности, которая позволяет получать вознаграждение за чужое распоряжение деньгами.

Принимая решение о передаче собственных сбережений в другие руки с целью приумножения капитала, доверитель должен отдавать себе отчет, что управляющий не несет ответственности за деньги.

Специалисты выделяют при работе с ДУ деньгами два вида стратегий:

• с повышенными рисками;
• с пониженными.

Стратегия инвестирования с повышенным риском позволяет извлечь большую сумму денег за короткий промежуток времени. Иногда специалистам удается получить прибыль в 50-100% за несколько дней, но и риски здесь максимальные. Низкорисковые стратегии предполагают стабильный доход в размере 10-20% от суммы инвестиции.

При подписании договора о доверительном управлении деньгами лучше выбрать не фиксированную сумму оплаты вознаграждения управляющему, а определенный процент от прибыли. В этом случае у специалиста будет прямая заинтересованность и он с максимальной осторожностью будет подбирать наиболее выгодные проекты для инвестирования.

В доверительном управлении деньгами существенным плюсом является возможность инвестирования небольших сумм. Если при ДУ с ценными бумагами, недвижимостью, на кон ставится сразу все инвестиции, то здесь доверитель вправе сам решать сумму инвестирования.

Кроме того, в таком варианте ДУ высокая ликвидность. При изменении внешних или внутренних факторов, экономическом кризисе, изменении системы налогообложения и т.д. можно сразу же вывести из проекта деньги.

Минусами ДУ с деньгами можно назвать:

• зависимость от профессионализма и опыта управляющего;
• не всегда есть возможность оказывать влияние на ситуацию;
• полное отсутствие гарантии о прибыли с проекта.

Наиболее распространенными причинами, по которым люди обращаются за помощью к профессионалам с целью передачи капитала в доверительное управление, являются:

• отсутствие опыта в сфере инвестирования;
• страх потерять денежные средства при инфляции;
• желание приумножить капитал;
• сохранение денег при банкротстве;
• сохранение анонимности.

Дело в том, что распоряжаясь деньгами клиента, все действия управляющий производит от своего имени, что сохраняет в тени имя владельца. Что касается сохранения денег при банкротстве, то, согласно закону о доверительном управлении, средства «замораживаются» в руках управляющего на время управления ними.

Таким образом, кредиторы не могут предъявить требования и изъять их в счет уплаты долга.

Видео — Нужно ли использовать доверительное управление деньгами?

ДУ недвижимостью

Одной из распространенных разновидностей ДУ является передача права распоряжения недвижимостью с целью извлечения прибыли. Под недвижимостью подразумевается жилая и нежилая собственность.

ДУ недвижимостью можно разделить на две группы:

• операции с квартирами;
• операции с коммерческими помещениями, зданиями.

Собственникам, во владении которых находится несколько объектов жилой или коммерческой площади, сложно выгодно ею распорядиться. Это отнимает много времени, требует определенных профессиональных навыков. К тому же, передача прав собственности для распоряжения ею профессионалами выгодно в том случае, если владельцам нужно уехать.

Задачей управляющего является:

• поиск арендаторов;
• заключение договоров;
• контроль оплаты;
• содержание недвижимости;
• решение вопрос по страхованию, обслуживанию недвижимости;
• работа с дебиторской задолженностью.

Для того чтобы понять схему передачи прав на ДУ недвижимостью, давайте вникнем в некоторые правовые аспекты. Для передачи доверительного управления на распоряжение недвижимостью заключается договор на срок не более 5 лет. Если к этому времени ни одна из сторон не изъявляет желания составить письменное заявление о расторжении, договор пролонгируется на такой же срок.

Еще одной особенностью ДУ недвижимостью является невозможность взыскания кредиторами помещений, переданных управляющему. Только в случае признания владельца имущества банкротом по решению суда недвижимость может быть отчуждена. Таким образом, такая форма сделок является своеобразной защитой от непредсказуемых хозяйственных рисков.

Управление ценными бумагами

При такой форме сотрудничества владелец ценных бумаг передает их во временное пользование профессиональному брокеру. Брокер, в свою очередь, помещает ценные бумаги в специальный депозитарий на бирже, контролирует их «работу», отвечает за их движение, удержание налогов и т.д.

Все действия по данному виду ДУ регламентируются законом РФ «О рынке ценных бумаг», который снимает с управляющего ответственность за предоставление гарантии о прибыли.

Работать с ДУ ценными бумагами могут частные брокеры и брокерские компании, инвестиционные организации. При этом, выбирая компанию, доверитель может самостоятельно участвовать в выборе определенной стратегии для работы с ценными бумагами.

Работа по операциям ДУ с ценными бумагами достаточна проста:

1. Подготовка ценных бумаг к передаче управляющей компании.
2. Проведение экспертизы по оцениванию стоимости бумаг.
3. Выбор компании-трейдера.
4. Подписание договора.
5. Оплата услуг.

С какими ценными бумагами можно обращаться в инвестиционные компании? Здесь мы приводим 4 вида самых распространенных вида ценных бумаг, передаваемых в ДУ компаниям-трейдерам:

1. Акции ОАО или ЗАО. Это документ, который дает право владельцу на получение прибыли или участие в управление предприятием.
2. Муниципальные облигации. Эти ценные бумаги выпускаются для гарантирования получения займа на финансирование различных проектов в пределах региона, города.
3. Облигации предприятий. Документально это право на получение займа. Такой документ гарантирует возвращение полученных средств.
4. Государственные облигации . Это документ, гарантирующий возврат средств на финансирование различных проектов общественного или государственного значения.

Доверительное управление акциями

Как и при работе с ценными бумагами владелец акций передает их во временное пользование второй стороне — частному трейдеру или компании с целью извлечения прибыли. Доверительное лицо разрабатывает стратегию инвестирования в интересах владельца акций, прогнозирует размер прибыли и просчитывает все риски.

В России, согласно действующему законодательству, допускается передача активов в брокерскую компанию не только отечественных, но и зарубежных компаний. При этом акции зарубежных эмитентов должны быть задекларированы при пересечении границы.

Говоря о рисках в операциях доверительного управления акциями, эксперты выделяют следующие:

• фондовые;
• финансовые;
• правовые;
• операционные;
• политические.

При передаче акций брокерской компании в обязательном порядке заключается договор, где прописываются следующие моменты:

• количество и сумма акций;
• период работы с активами;
• порядок расторжения договора;
• размер комиссии управляющему;
• обязанности брокерской компании.

К составлению и подписанию данного договора необходимо подойти со всей ответственностью, ведь именно этот документ регламентирует взаимоотношения брокерской компании и владельца акций. Дополнительно, отдельным документом к договору, составляется инвестиционная декларация. Именно в этом документе прописывается прогнозируемая сумма прибыли и уровень рисков.

Доходность операций по ДУ акциями относится к нестабильным показателям, на величину которых влияют множество внешних факторов. Ключевую роль играет ситуация на рынке и показатели самой компании-эмитента. Средний уровень доходности при таких операциях может колебаться от 0 до 150-200%. Не последнюю роль играет и профессионализм брокера, от действий которого зависит выбранная стратегия.

Инструкция по переходу на ДУ: пошаговое руководство

Располагая активами, которые необходимо отдать на доверительное управление, необходимо пройти простую процедуру передачи.

Шаг 1. Выбор компании. Брокером может стать как инвестиционная компания, так и частное лицо, но при этом юридическое лицо обязательно должно располагать соответствующей лицензией.

Выбирая компанию, обращайте внимание не только на ее стаж, репутацию, но и рейтинги.

Шаг 2. Сбор документов. Для передачи активов брокеру вам необходимо подготовить документы, подтверждающие право владения активами. При передаче в управление недвижимости необходимо написать заявление о регистрации в Едином государственном реестре объекта, лично или подав заявление в электронном виде. Будет назначена процедура проведения экспертизы для оценивания объекта передачи.

В пакет документов входит:

• паспорт (оригинал + ксерокопия);
• квитанция об оплате государственной пошлины (размер зависит от вида актива);
• документ, подтверждающий владение имуществом;
• акт приема-передачи актива;
• при владении имуществом обоими супругами необходимо предоставить письменное согласие второго супруга, заверенное нотариально.

Шаг 3. Оплачиваем услуги. Выше мы говорили о том, что в отличие от процедуры участия в ПИФе, при доверительном управлении комиссия оплачивается только по факту. Однако, многие компании назначают фиксированную ставку, которая оплачивает услуги по выбору инвестиционного пакета, консалтинговые услуги и т.д. В самом договоре должно быть четко обозначено, что именно входит в стоимость платы услуг.

Вопрос об оплате необходимо решить на стадии переговоров и четко определить размер комиссии, порядок выплаты, регулярность и условия.

Шаг 4. Заключение договора. Учитывайте тот факт, что по договору передаваемый актив не переходит в собственность управляющего. В договоре четко должны быть прописаны функции, права и обязанности управляющего, а также регламентированы его полномочия относительно передаваемого имущества и ценностей.

Шаг 5. Осуществление контроля. Какой бы популярной и надежной не была инвестиционная компания, предоставляющая услугу ДУ, с вашей стороны полностью правомерно осуществлять контроль над всеми операциями с активами.

Для этого следует оговорить еще на этапе подписания договора порядок отчетности, согласования сделок и т.д.

Как правильно выбрать компанию?

Имея на руках большую сумму капитала, владельцам не обязательно хорошо разбираться в тонкостях инвестирования и тщательно анализировать фондовый рынок. Сегодня множество компаний готовы предоставить профессиональные услуги по управлению активами с целью увеличения прибыли.

Определяя для себя брокерскую компанию в качестве доверительного управляющего, необходимо руководствоваться следующими критериями:

• рейтинг компании на рынке;
• возраст компании;
• доходность;
• размер чистых активов.

Свои активы лучше передать на управление тем компаниям, чей опыт на рынке превышает 2-3 года. Это достаточный срок, чтобы зарекомендовать себя, как надежного, ответственного и профессионального брокера.

Одним из ключевых критериев выбора должен быть рейтинг. Эти данные можно посмотреть как на официальном сайте компании, так и в других источниках. Рейтинг формируется из множества факторов, включая денежный оборот, количество удачных сделок, количество обратившихся клиентов и т.д.

К тому же, вы сможете посмотреть статистику компании, которая укажет на правильность ее действий при выборе той или иной стратегии.

Определившись с компанией, перед подписанием договора необходимо его тщательно изучить, обратив внимание на такие нюансы, как:

• урегулирование спорных вопросов;
• процент комиссионного вознаграждения;
• согласование выбранной стратегии с владельцем активов;
• срок действия договора и порядок его пролонгации, расторжения.

ТОП-5 компаний доверительного управления

Альпари (Alpari)

Эта компания лидирует на брокерском мировом рынке более 15 лет. Компания располагает тремя международными лицензиями и признана брокером №1 по версии Интерфакс. Ежегодно через Альпари проходят сотни тысяч сделок на сумму свыше 300 миллиардов долларов, что составляет около 30 % от общего оборота рынка Forex.

Клиентская база Альпари составляет около миллиона пользователей, при этом средняя сумма инвестиций одного пользователя составляет около 1 тысячи долларов.

С точки зрения выгоды, юридической прозрачности и надежности, компания Альпари является одной из самых привлекательных в нашей стране.

ИнстаФорекс

Компания работает на рынке с 2007 года и за это время расширила свой клиентский портфель до 2 миллионов пользователей.

Благодаря широкому выбору продуктов и небольшим средним депозитным чеком, компания входит в рейтинг 10 самых популярных брокеров в России.

Открытие Брокер

Компания работает на отечественном рынке более 10 лет и за это время зарекомендовала себя в качестве надежного и успешного брокера. Клиентская база Компании «Открытие Брокер» превышает 70 тысяч пользователей.

Это универсальная компания, которая предлагает депозитные, инвестиционные и страховые продукты.

Ежегодный оборот компании превышает 15 триллионов рублей.

Компания оказывает не только услуги доверительного управления, но и предлагает частные консультации относительно инвестиций, аналитики, прогнозов.

Риком

Компания работает на рынке с 1994 года и за это время расширила свой клиентский портфель до 1 миллионов пользователей. Финансово-трастовая группа «Риком» ведет свою деятельность сразу трех направлениях: страхование, инвестирование и консалтинг. Это позволяет предложить клиентам максимально расширенный спектр услуг и большой инвестиционный портфель.

Преимуществами компании «Риком» является:

• универсальность;
• широкий спектр услуг;

БКС (Брокеркредитсервис)

Отечественная компания БКС работает на рынке с 1995 года. Ключевым видом деятельности компании является интернет-трейдинг, а основным финансовым инструментом — ПИФы.

Таблица 1. Сравнительный анализ компаний

Заключение

В этой статье мы рассмотрели суть доверительного управления, виды активов и на какие моменты следует обращать внимание, подбирая компанию-брокера.

Выбирая инвестиционную компанию для доверительного управления, лучше остановить выбор сразу на 2-3, особенно в том случае, если речь идет о больших активах. Эта простая диверсификация позволит максимально снизить финансовые риски и в любом случае получить прибыль, даже если один из проектов не принесет прогнозируемой прибыли.

Отдавая в управление имущество, деньги или ценные бумаги, можно выбрать двух-трех брокеров, каждый из которых работает с определенным видом активом.